Conseil pour les fonds d’investissement

Les réserves financières et les taux d’intérêt bas créent des conditions optimales pour les investissements. Mais les prix de vente élevés obligent les fonds d’investissements à maximiser la création de valeur dans l’entreprise.

Private Equity Whitepaper

 

Le marché des fonds d’investissement est en plein essor

Les investisseurs en capital-investissement disposent actuellement d’une solide réserve de dry powder. Les taux d’intérêt des banques centrales restent très bas sur une longue période, ce qui offre des conditions optimales pour l’investissement. Le capital élevé est également contré par une augmentation des prix de vente. En conséquence, les sociétés de capital-investissement doivent augmenter la valeur ajoutée de leurs portefeuilles d’entreprises afin d’obtenir les sorties les plus rentables possibles.

Afin de stabiliser les marges et de contrecarrer les effets de la pandémie, les sociétés de capital-investissement ont récemment mis en mouvement tous les leviers en top et bottom line. Cependant, un examen plus approfondi révèle que tous les potentiels d’amélioration de la valeur opérationnelle ne sont pas exploités. Les achats en particulier ont encore beaucoup à offrir en termes d’optimisation des coûts.

Augmentez la valeur de vos portefeuille d’entreprises!

Nous soutenons l’amélioration de la valeur des sociétés de votre portefeuille avec de nombreuses années d’expertise et de puissants programmes d’optimisation des achats. Nous vous accompagnons tout au long du processus – des mesures de due diligence à court terme aux mesures opérationnelles visant à augmenter la valeur pendant la phase de détention jusqu’à la préparation de la sortie.

Les sociétés de portefeuille qui appartiennent au capital-investissement depuis un certain temps ont généralement déjà une organisation d’achat très professionnelle et ont déjà mis en œuvre l’ensemble des mesures standard. Nous allons encore plus loin et utilisons des méthodes et des leviers sophistiqués pour identifier davantage de potentiel dans les sociétés dans lesquelles vous investissez. De plus, nous vous accompagnons dans la digitalisation des processus et la mise en place de stratégies de conformité et de durabilité.

Nous travaillons pour plus de 50 % des plus grandes sociétés de Private Equity du monde. >>

(Source Graphique: Visualcapitalist)

Comment abordons-nous le conseil en capital-investissement ?

Dans le cadre de la due diligence opérationnelle, nous créons de la transparence et évaluons les synergies et le potentiel d’économies à réaliser. Grâce à nos nombreuses années d’expérience et à nos benchmarks réalisés dans différents domaines, nous vous présentons une évaluation significative et réaliste du potentiel dans un délai très court. Nous en déduisons un plan de mise en œuvre détaillé, y compris une prévision de montée en puissance pour le taux d’exécution et l’effet EBIT des économies.

Optimisation des Coûts :

Après une analyse détaillée de vos besoins directs et indirects, nous élaborons un plan d’action en identifiant les leviers optimaux pour chaque groupe de produits. En règle générale, nous commençons par des catégories dans lesquelles nous pouvons réaliser ce que l’on appelle des « Quick Wins »– des résultats d’économies rapides immédiatement visibles dans le G&V. À l’aide de méthodes telles que la gestion de la demande et l’analyse de la structure des coûts, nous testons les spécifications et découvrons les inefficacités qui conduisent à des économies supplémentaires.

 

Transformation de l’approvisionnement :

Dans le cadre des projets d’optimisation, nous mettons également à l’épreuve l’organisation des achats des sociétés de votre portefeuille. Nous soutenons la formulation de stratégies d’achat, optimisons les processus d’achat et développons davantage l’organisation. Cela comprend également la mise en œuvre de mesures de gestion du changement et de programmes de formation.

 

Digitalisation des achats :

Nous prêtons main forte sur les projets de digitalisation grâce à notre expertise dans divers secteurs – de la mise en œuvre d’outils d’e-sourcing à la numérisation des processus d’achat en passant par de puissantes analyses de données et tableaux de bord.

 

Optimisation du Working Capital :

Afin de garantir la solvabilité des sociétés de votre portefeuille et d’éviter des excédents inutiles, nous optimisons les flux de paiement et les stocks et assurons ainsi un Working Capital optimisé.

Nous vous aidons à identifier et à exploiter les synergies entre plusieurs sociétés de votre portefeuille. Les projets de normalisation et de regroupement des exigences offrent généralement un grand potentiel d’économies. Cependant, ils impliquent également un degré élevé de complexité. En tenant compte des intérêts de toutes les entreprises et investisseurs, nos experts expérimentés en capital-investissement créent de la transparence dans les systèmes et les structures organisationnelles souvent hétérogènes et définissent les leviers les plus efficaces.

Dans le cadre des accords de carve-out, nous vous accompagnons pour une transition en douceur ou dans la mise en place d’un nouveau service achats efficace. Nous analysons ainsi les structures et les contrats existants et discutons avec les fournisseurs afin d’assurer et de sécuriser juridiquement l’approvisionnement immédiatement après la scission.

 

Intégration post-fusion (PMI)

La fusion de deux sociétés du portefeuille et l’intégration complémentaire offrent un énorme potentiel d’optimisation des achats. Nous vous accompagnons avant la clôture, pour laquelle nous effectuons des analyses confidentielles dans les deux sociétés et créons un plan de mise en œuvre sur mesure, sans enfreindre le droit de la concurrence applicable. Après la clôture, nous vous accompagnons dans la mise en œuvre du plan d’action, réalisons des économies effectives de P&L et vous aidons à créer une organisation des achats centrale et durable.

Nous construisons pour vous un système de gestion des fournisseurs efficient. De cette façon, nous garantissons des économies à long terme et soutenons l’identification et la gestion des risques de prix et d’approvisionnement en temps utile. En outre, nous vérifions les éventuels risques de conformité et aidons à garantir les normes de durabilité chez les fournisseurs.

Pour obtenir des résultats significatifs dans le processus de création de valeur opérationnelle, il est important que les fonds d’investissement formulent des objectifs clairs et étendent leurs stratégies d’optimisation des achats.

Thibault Pucken, Managing Director & COO, INVERTO – a BCG Company

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